Dluhová krize. Ratingovky pošlou pravděpodobně Atény do krachu již 10. března. 54826910
Jen v úterý ráno eurozóna po dlouhých jednáních rozumíme druhý obří záchranný balíček za 130 miliard eur pro zadlužené Řecko a už včera zemi spadl rating. Agentura Fitch ho srazila o dva stupně, přičemž další snížení už znamená krach. „Je to reakce na prohlášení euroskupiny, podle kterého dojde k dobrovolnému opisu řeckých dluhů,“ uvádí agentura ve zprávě.
Odpuštění části dluhů ze strany bank bylo součástí jednání o další půjčce pro Atény. Pokud investoři skutečně utrží ztráty, pošlou všechny tři světové ratingové agentury – Fitch, S & P i Moody ‚- zemi do technického bankrotu. Řecká republika přitom chce odpis dluhů udělat do 10. března.
Investorům se však do odpouštění 107 miliard eur řeckého dluhu příliš nechce. Souhlasili zatím jen dvě třetiny z nich. Řecko proto připravuje zákon, který má přinutit i ostatních. „Atény se bojí zklamání. Účast pod 90 procent nebude mít smysl, „říká Radoslav Kasík z Across Wealth Management s tím, že země by se tak dostatečně neodbremenila.
Na druhé půjčce pro Řecko se Slovensko podílí jen zárukami. Podle propočtů HN se mohou vyšplhat až na 1,5 miliardy eur.
Dočasný eurové EFSF totiž bude muset získat pro Atény sto miliard eur, zbylých 30 má dát Mezinárodní měnový fond. Záchranný fond bude pro Řecko „dolovat“ peníze prodejem svých dluhopisů na finančních trzích. Problémem je, že eurové má ambici udržet si nejvyšší možný rating AAA, aby měli investoři zájem půjčovat mu. Jelikož jsou v něm však zahrnuty i země s nižším ratingem, například i Slovensko, za každé euro získané z trhu musí dát záruky ve výši 1,7 eura. Pokud chce tedy eurové získat pro Řeky sto miliard eur z trhů, musí dát záruky za 170 miliard eur.
Výjimečné Slovensko
Slovensko má Řecku zaručit jedním procentem z garantované částky, tedy zárukami ve výši 1,7 miliardy eur. Díky výjimce, kterou jsme vybojovali na říjnovém summitu v Bruselu, to však bude o 200 milionů eur méně. Každý Slovák se tak zaručí částkou 276 eur.
Kromě půjčky od eurozóny mají Aténám pomoci i soukromí věřitelé. Vzdát se mají až 53,5 procenta dluhu Řecka v hodnotě 107 miliard eur, který vlastní. Dvě třetiny ze zbývající části dluhu dostanou ve formě nových dluhopisů s prodlouženou splatností v roce 2013 – 2042 s průměrným úrokem tři a půl procenta.
Třetina ze zbývající části dluhu bude vyplacena ve formě cenných papírů dočasného eurovalu se splatností dva roky. Peníze, kterými přispěje záchranný fond, jsou součástí druhého záchranného balíku. Nové dluhopisy budou přitom řízeny anglosaským právem. „Jde rovněž o důležitý bod. Anglické právo totiž nese vyšší vymahatelnosti, umožňuje například požadování prodeje majetku na krytí závazků, „říká Radoslav Kasík z Across Wealth Management .
utrpí Amerika
Investorům se však do dobrovolného opisu dluhopisů nechce. Nařídit jim to má připravovaný zákon z dílny řeckého parlamentu. Nedobrovolný odpis ze strany investorů však může spustit vyplácení CDS, což jsou, zjednodušeně řečeno, pojistky, které vydávají banky. Investoři nakupují, aby se kryly v případě výrazného propadu řeckých dluhopisů. „Největší ztráty by měly americké banky, které vydaly nejvíce CDS,“ odhaluje Kamil Boros z X-Trade Brokers . Celkovou hodnotu vydaných pojistek podle něj těžko zjistit, podle zpráv se však pohybuje v řádech miliard eur.
Kontextové odkazy ETARGET